SPK’dan 131 yatırım fonu için tasfiye takvimi: Ödemeler beklenmeden başlayabilecek

    Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiyesine karar verilen 131 yatırım fonuna ilişkin işlemlerin nasıl yürütüleceğini netleştirdi. Fonların portföylerinin nakde çevrilmesi ve yatırımcılara yapılacak ödemeler bankalar aracılığıyla gerçekleştirilecek. Tasfiye işlemleri için en fazla üç aylık süre öngörülürken, nakde dönüşen tutarlar bekletilmeden yatırımcılara kademeli olarak ödenebilecek.

SPK, tasfiye kapsamına alınan 131 yatırım fonunun tasfiye sürecinde uygulanacak yöntem ve ödeme esaslarını açıkladı. Buna göre fonların mevcut varlıkları belirli bir plan dahilinde nakde dönüştürülecek ve elde edilen kaynak, yatırımcıların fon içindeki payları dikkate alınarak dağıtılacak.

Süreçte iki banka görev yapacak. TERA Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan fonların tasfiye işlemlerini Türkiye İş Bankası AŞ yürütecek. Diğer altı portföy yönetim şirketine ait fonların tasfiye işlemlerinde ise Ziraat Bankası AŞ görevlendirildi.

İlk aşamada yatırımcı hesapları kontrol edilecek

Belirlenen uygulama kapsamında, esasların yürürlüğe girmesinin ardından iki iş günü içerisinde fonların dolaşımdaki toplam katılma payları ile yatırımcı hesaplarında bulunan paylar karşılaştırılacak.

Merkezi Kayıt Kuruluşu ile görevlendirilen bankalar arasında yapılacak mutabakatla yatırımcı hesaplarında bulunan haciz, rehin, tedbir ve benzeri kısıtlamalar da belirlenecek. Ayrıca henüz sonuçlanmamış emirler de tespit edilerek tasfiye sürecine dahil edilecek.

Fonların saklamaya tabi finansal varlıkları ise Takasbank bünyesinde bankalar adına açılacak hesaplarda tutulacak.

Fon varlıkları piyasa koşullarına göre satılacak

Tasfiye kapsamındaki fonların portföylerinde bulunan varlıklar tek seferde değil, piyasa koşulları dikkate alınarak kademeli şekilde nakde çevrilecek.

Satış işlemlerinde yatırımcıların menfaati, piyasadaki işlem hacmi ve ilgili varlıkların likiditesi göz önünde bulundurulacak. Bankalar, varlığın niteliğine göre satış işlemini doğrudan gerçekleştirebilecek veya bir yatırım kuruluşu üzerinden yürütebilecek.

Vadeli mevduat, katılma hesabı ve ters repo gibi vadesi bulunan araçlardan elde edilecek gelirler ise vade sonunda fon hesabına aktarılacak.

Yatırımcılar üç ayın tamamını beklemek zorunda olmayacak

SPK düzenlemesinin yatırımcılar açısından dikkat çeken noktalarından biri ödeme süreci oldu.

Fon varlıklarının satışından elde edilen para, tasfiyenin tamamen tamamlanması beklenmeden yatırımcılara aktarılabilecek. Fon hesabında yeterli nakit oluşması halinde banka, kendi belirleyeceği dönemlerde ödeme yapabilecek.

Ödeme tutarları, yatırımcıların sahip oldukları fon katılma paylarının toplam içindeki oranına göre hesaplanacak. Dolayısıyla yatırımcıların ne kadar ödeme alacağı ve ödemenin hangi tarihte yapılacağı, fon varlıklarının ne zaman ve hangi değer üzerinden nakde çevrileceğine bağlı olacak.

Gerçekleşmeyen satış emirleri için öncelik uygulanacak

Tasfiye sürecinde daha önce verilmiş ancak henüz gerçekleşmemiş bazı iade ve satış emirleri de dikkate alınacak.

TEFAS üzerinden iletilmesine rağmen gerçekleştirilemeyen satış emirlerinden kaynaklanan tutarlar fonun borcu olarak kaydedilecek. Portföy varlıklarının satışından elde edilen kaynakla öncelikle bu yükümlülüklerin karşılanması sağlanacak.

Yeni alım ve iade işlemleri durduruldu

Tasfiyesine karar verilen ve TEFAS üzerinden işlem görmesi durdurulan fonlarda yeni katılma payı alım veya iade talimatları kabul edilmeyecek.

17 Eylül 2026 tarihinden itibaren TEFAS dışındaki dağıtım kanalları üzerinden de yeni alım veya iade talimatı verilemeyecek.

Buna karşılık, aynı tarih ve öncesinde verilmiş olup takas işlemleri henüz tamamlanmamış varlık ve işlem emirleri, olağan prosedürleri kapsamında sonuçlandırılacak.

Tasfiye işlemleri en fazla üç ay sürecek

SPK tarafından belirlenen takvime göre tasfiye işlemlerinin tamamlanması için en fazla üç aylık süre bulunuyor. Fonların mal varlıklarının tasfiyesi, duyuru tarihinden itibaren öngörülen üç aylık sürenin sona ermesini takip eden ilk iş gününde tamamlanacak.

Ancak yatırımcıların ödeme alabilmesi için bu sürenin sonuna kadar beklenmesi gerekmiyor. Fon varlıkları nakde dönüştükçe, belirlenen ödeme planı kapsamında yatırımcılara kademeli ödeme yapılabilecek.

Böylece 131 yatırım fonunun tasfiye sürecinde hem portföy varlıklarının kontrollü biçimde nakde çevrilmesi hem de yatırımcılara oluşan nakit üzerinden aşamalı ödeme yapılması hedefleniyor.

19.09.2026